瑞·達利歐給普通投資者的資產配置建議:4星|《錢:7步創造終身收入》

作者跟他人合作創辦了針對美國的普通投資人的投資工具。全書是作者對美國普通投資人如何理財的建議。

作者的投資思想主要是以下這些:

●存的更多。用多存的錢去投資更多

●賺的更多,用多賺的錢去投資更多

●減少費用和稅收,用多省下來的錢去投資更多

●獲得更高的投資收益率

●改變你的生活方式

全書精華是瑞·達利歐瑞·達利歐給普通投資者的資產配置建議:30%股票,15%中期國債(期限是7~10年),40%長期國債(期限是20~25年),7.5%黃金,7.5%大宗商品。詳細講這個配置計劃的部分是26、27兩章。

全書篇幅實在是太長了。完全可以再精簡掉60%而不影響內容的表達。

建議讀者先看附錄部分,再看26、27兩章,這樣能快速了解到全書最重要的內容。否則大部分讀者會只看前10%-30%的內容然后就看不下去了,會漏掉最重要的信息。

全書針對的是美國讀者,因此大部分的投資細節都是美國的。

書中有作者跟許多投資界大佬溝通的細節。最重磅的就是跟瑞·達利歐的溝通。跟巴菲特的溝通信息不多,巴菲特向作者強調該說的都已經公開說過了。

1:UPS股票越拆越多,加上自己繼承了上一輩人的良好耐心,這些都讓西奧多·約翰遜看到了自己持續不斷購買的UPS股票的價值越增長越多,當他年滿90歲的時候,這些股票的市值超過了7000萬美元。簡直太不可思議了,你肯定會這樣想。最不可思議的地方是,這個人竟然只是一個很平常的快遞員,#1557

2:1939年德國入侵波蘭,把整個歐洲拖入了第二次世界大戰,整個世界充滿了恐懼和絕望。就在這個人人恐慌、瘋狂拋售的時候,約翰東拼西湊了10000美元投資買入了美國紐約股票交易所里還在交易的股票。#1592

3:因為你只有有能力做到有系統、有計劃地持續儲蓄,才能在此基礎上創造出你未來的財務自由。#1679

4:個人理財作家簡·布萊恩特·奎因曾經把這種大肆宣傳業績排名的做法稱為“金融業色情宣傳”。它勾引我們去看那些印得非常精美的廣告插頁,只不過是把美女照片換成了五星級評級基金,或者換成了暗示你買了基金就能賺大錢、享受美好生活的照片,#2133

5:這里我想講的關鍵點是投資指數基金,你就不用再付錢給專業投資者幫你選股了。其實你已經選好股票了,因為標準普爾公司選擇500只成分股時,就已經選擇了表現最好的500家上市公司。#2169

6:但是統計數據就擺在那里,值得我在這里再重復一下:96%的基金業績未能追平市場或者戰勝市場,在任何一段持續的時間里都是如此。#2175

7:我去采訪博格,問他先鋒公司為什么會成為全球資產規模最大的指數基金管理人,他的回答鏗鏘有力:“最大化分散限度,最小化成本費用,最大化稅收效率,降低換手率,降低換手成本,沒有銷售傭金。”他說得像“電梯游說”一樣簡短有力!#2222

8:對于大多數公募基金來說,我們支付的費用高了30倍,或者說高了3000%,可是,我們得到的是什么呢?業績還趕不上市場平均水平!#2395

9:結果發現,49%的基金經理沒有持有一份自己管理的基金。是的,那些大廚自己做的飯,他們自己并不吃。其余51%的基金經理盡管持有自己管理的基金,但是跟他們自己拿到的薪酬和個人財富相比,這部分基金簡直是九牛一毛。#2691

10:每個行業都是這樣的,并不是所有的專業人士都擁有同樣的技能和經驗。事實上,46%的理財規劃師自己根本沒有退休養老金計劃!事實的確如此。鞋匠自己的孩子沒有鞋子!#2759

11:你走進一家賣肉的店鋪,那個屠夫總是想方設法地鼓動你買肉,但如果你問一個營養師,他肯定會建議你吃那些對你健康最有利的東西。證券公司經紀人和銀行理財經理就像屠夫。受托人就像營養師,他們不會因為賣給你一個產品或者基金就能拿到提成或傭金。#2767

12:利用好你的401(k)計劃的秘訣非常簡單:你必須去做。而且你必須用一個節省成本的計劃來做,充分利用羅斯401(k)退休金計劃來避稅,特別是你相信未來的稅率肯定會提高。#3160

13:所有成功的投資內行都有一個共同的特點,他們不會用自己辛辛苦苦攢的錢去做投機,他們會制定策略。請記住沃倫·巴菲特的兩條投資法則:第一條,不要虧錢;第二條,記住第一條。#3512

14:事實上,有些投資顧問說,美國唯一安全的債券是由美國聯邦政府完全以信用擔保的債券。如果你真的能買到這樣的美國債券,名稱是美國財政部通貨膨脹保值國債(簡稱TIPS),其價值與代表通貨膨脹水平的消費價格指數保持同步。#5890

15:這里我們快速回顧一下有關章節的內容:●存的更多。用多存的錢去投資更多●賺的更多,用多賺的錢去投資更多●減少費用和稅收,用多省下來的錢去投資更多●獲得更高的投資收益率●改變你的生活方式#6640

16:伯頓·麥基爾告訴我,問題是大多數人不愿意利用波動性強的市場走勢來讓自己多賺錢。市場一下跌,他們就受不了了,馬上大叫:‘我的天哪!跌了這么多,我得趕緊賣掉!’#6881

17:所有我采訪過的其他專家也都一致贊同這一點:要成為一個成功的投資者,你必須把投資組合定期再平衡。#6915

18:2013年夏,標準普爾500指數正在持續上漲,創出了歷史新高,而這時的債券市場低迷,只能勉強產生少得可憐的收益率,你會賣出股票,買入債券嗎?不可能!但是再平衡的法則就是這么說的,這正是你需要做的,#6952

19:很多人想要努力戰勝市場,想要預測市場,瑞·達利歐給這些人一個終極警告:“你根本不應該參加那種游戲。”#7316

20:達利歐揭示了所有這些資產類型最簡單也是最重要的區別。只有四種情況能夠推動資產的價格變化。1.通貨膨脹2.通貨緊縮3.提高經濟增長率4.降低經濟增長率#7422

21:達利歐說,如果只有這樣4種潛在的經濟季節或者說是4種經濟環境,那么你應該把你的風險分成4個等份,分別配置到4個季節各自最有利的不同類型的資產上。#7439

22:瑞·達利歐大大方方地給出了下面的資產配置方案:第一,我們需要把30%的資產配置在股票上。(在這個籃子里,要進一步分散投資,你可以買股票指數基金,比如標準普爾500指數基金,或者其他指數基金。)#7505

23:第二,你需要配置一些長期國債。15%配置到中期國債(期限是7~10年),40%配置到長期國債(期限是20~25年)。第三,最后再配置7.5%的黃金和7.5%的大宗商品,這樣瑞·達利歐就完成了整個投資組合的配置。#7509

24:有一種類型的延期年金,我在上面故意沒提,它就是可變年金。我這樣做的原因是,我寫本書所訪談的每一位專家都同意,個人投資者應該回避可變年金。#8096

25:與媒體所說的相反,大公司、大銀行和超級富豪大買人壽保險,并不是想從任何人的死亡中獲利。他們真正想要的是,找個地方來存放他們的現金。作為一種美國稅務局批準的工具,那里允許他們的投資增值免于納稅。#8454

26:戴維·斯文森可能是你沒有聽說過的最有名的投資大師。有人稱他為機構投資界的沃倫·巴菲特。戴維·斯文森擔任耶魯大學首席投資官27年,其間他把10億美元的資產變成239億美元,27年的年化收益率達到13.9%,即使很多很牛的對沖基金業績也無法與之相比,#8873

27:【戴維·斯文森:】當我們談論分散投資的時候,我們談論的不是投資個股,而是投資不同的資產類型。有6種資產類型,我覺得非常重要,它們分別是:美國股票、美國國債、美國通貨膨脹保值國債、外國發達國家股票、外國新興市場股票和房地產投資信托基金。#8988

28:巴菲特公開說,對于絕大多數個人投資者來說,指數基金是最好的投資工具,也是最有成本效率的投資工具。#9261

29:下面是巴菲特留給他妻子的投資指令,巴菲特要求他去世之后他的信托資產做如此投資:“10%放在美國短期國債上,90%放在成本非常低的標準普爾500指數基金上。(我建議投資先鋒公司的標準普爾500指數基金。)#9267

30:麥嘉華:大致上,我認為,債券和現金現在應該配置到30%或者35%;股票應該配置到20%;房地產,我不知道,配置30%;黃金25%。呀,加在一起超過100%了,可是超過100%又怎么樣?我就像美國財政部,沒錢,可以印!#10078


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